Łączne moce produkcyjne epoksypropanu to blisko 10 milionów ton!

W ciągu ostatnich pięciu lat stopień wykorzystania mocy produkcyjnych epoksypropanu w Chinach w większości utrzymywał się na poziomie powyżej 80%.Jednak od 2020 r. tempo wdrażania mocy produkcyjnych uległo przyspieszeniu, co doprowadziło również do zmniejszenia zależności od importu.Oczekuje się, że w przyszłości, wraz z dodaniem nowych mocy produkcyjnych w Chinach, epoksypropan całkowicie zastąpi import i może skierować się na eksport.

Według danych Luft i Bloomberg na koniec 2022 roku światowe moce produkcyjne epoksypropanu wynoszą około 12,5 mln ton, skupione głównie w Azji Północno-Wschodniej, Ameryce Północnej i Europie.Wśród nich moce produkcyjne Chin sięgnęły 4,84 mln ton, co stanowi blisko 40%, zajmując pierwsze miejsce na świecie.Oczekuje się, że w latach 2023-2025 nowe światowe moce produkcyjne epoksypropanu będą skoncentrowane w Chinach, przy rocznej stopie wzrostu na poziomie ponad 25%.Do końca 2025 roku łączne moce produkcyjne Chin wyniosą blisko 10 mln ton, przy czym globalne moce produkcyjne będą stanowić ponad 40%.

Jeśli chodzi o popyt, dalszy etap produkcji epoksypropanu w Chinach jest wykorzystywany głównie do produkcji polieteropolioli, stanowiąc ponad 70%.Jednakże w przypadku polieteropolioli wystąpiła nadwyżka mocy produkcyjnych, dlatego większa część produkcji musi zostać strawiona poprzez eksport.Stwierdziliśmy wysoką korelację pomiędzy produkcją nowych pojazdów energetycznych, wielkością sprzedaży detalicznej i eksportu mebli a skumulowanym zapotrzebowaniem pozornym na tlenek propylenu w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.W sierpniu sprzedaż detaliczna mebli i skumulowana produkcja nowych pojazdów energetycznych wypadły dobrze, podczas gdy skumulowany wolumen eksportu mebli w dalszym ciągu spadał rok do roku.Dlatego dobre wyniki krajowego popytu na meble i nowe pojazdy energetyczne będą w dalszym ciągu sprzyjać popytowi na epoksypropan w perspektywie krótkoterminowej.

Znaczący wzrost mocy produkcyjnych styrenu i wzmożona konkurencja

Przemysł styrenu w Chinach wszedł w fazę dojrzałą, charakteryzującą się wysokim stopniem liberalizacji rynku i brakiem oczywistych barier wejścia dla tej branży.Dystrybucja mocy produkcyjnych obejmuje głównie duże przedsiębiorstwa, takie jak Sinopec i PetroChina, a także przedsiębiorstwa prywatne i spółki joint venture.W dniu 26 września 2019 r. kontrakty terminowe na styren zostały oficjalnie notowane i przedmiotem obrotu na giełdzie towarowej Dalian.

Jako kluczowe ogniwo w łańcuchu przemysłowym wyższego i niższego szczebla, styren odgrywa ważną rolę w produkcji ropy naftowej, węgla, gumy, tworzyw sztucznych i innych produktów.W ostatnich latach moce produkcyjne i produkcja styrenu w Chinach szybko wzrosły.W 2022 roku łączne moce produkcyjne styrenu w Chinach osiągnęły poziom 17,37 mln ton, co oznacza wzrost o 3,09 mln ton w porównaniu do roku poprzedniego.Jeśli zaplanowane urządzenia uda się uruchomić w terminie, łączne moce produkcyjne osiągną poziom 21,67 mln ton, co oznacza wzrost o 4,3 mln ton.

W latach 2020–2022 produkcja styrenu w Chinach wyniosła odpowiednio 10,07 mln ton, 12,03 mln ton i 13,88 mln ton;Wolumen importu wynosi odpowiednio 2,83 mln ton, 1,69 mln ton i 1,14 mln ton;Wolumen eksportu wynosi odpowiednio 27 000 ton, 235 000 ton i 563 000 ton.Przed 2022 rokiem Chiny były importerem netto styrenu, jednak w 2022 roku wskaźnik samowystarczalności styrenu w Chinach osiągnął aż 96%. Oczekuje się, że do roku 2024 lub 2025 wolumen importu i eksportu osiągnie równowagę, a Chiny staną się eksporterem netto styrenu.

Jeśli chodzi o dalszą konsumpcję, styren wykorzystywany jest głównie do produkcji takich wyrobów jak PS, EPS i ABS.Wśród nich udział zużycia PS, EPS i ABS wynosi odpowiednio 24,6%, 24,3% i 21%.Jednakże długoterminowe wykorzystanie mocy PS i EPS jest niewystarczające, a nowe moce produkcyjne zostały w ostatnich latach ograniczone.Natomiast ABS stale zwiększa popyt ze względu na skoncentrowaną dystrybucję mocy produkcyjnych i znaczne zyski branży.W 2022 roku krajowe zdolności produkcyjne ABS wyniosą 5,57 mln ton.W kolejnych latach krajowy ABS planuje zwiększyć moce produkcyjne o około 5,16 mln ton rocznie, osiągając łączne moce produkcyjne na poziomie 9,36 mln ton rocznie.Oczekuje się, że wraz z produkcją tych nowych urządzeń udział zużycia ABS w dalszym zużyciu styrenu będzie w przyszłości stopniowo wzrastał.Jeżeli planowana produkcja styrenu zostanie pomyślnie zrealizowana, oczekuje się, że w latach 2024 lub 2025 ABS może wyprzedzić EPS jako największy produkt przetworzony w postaci styrenu.

Krajowy rynek EPS boryka się jednak z sytuacją nadpodaży, charakteryzującą się oczywistą regionalną charakterystyką sprzedaży.Pod wpływem pandemii Covid-19, państwowej regulacji rynku nieruchomości, wycofania dywidend politycznych z rynku sprzętu AGD oraz złożonego makroekonomicznego otoczenia importu i eksportu, popyt na rynku EPS znajduje się pod presją.Niemniej jednak, w związku z dużymi zasobami styrenu i powszechnym popytem na towary różnej jakości, w połączeniu z relatywnie niskimi barierami wejścia do branży, w dalszym ciągu uruchamiane są nowe moce produkcyjne EPS.Jednakże w kontekście trudności z dopasowaniem wzrostu popytu na rynku niższego szczebla zjawisko „inwolucji” w krajowym przemyśle EPS może w dalszym ciągu się nasilać.

Jeśli chodzi o rynek PS, choć łączne moce produkcyjne osiągnęły poziom 7,24 mln ton, to w nadchodzących latach PS planuje dodać około 2,41 mln ton/rok nowych mocy produkcyjnych, osiągając łączne moce produkcyjne na poziomie 9,65 mln ton/rok.Biorąc jednak pod uwagę słabą wydajność PS, oczekuje się, że rozpoczęcie produkcji w wielu nowych mocach produkcyjnych w odpowiednim czasie będzie trudne, a powolna konsumpcja na dalszych etapach jeszcze bardziej zwiększy presję nadpodaży.

Jeśli chodzi o przepływy handlowe, w przeszłości styren ze Stanów Zjednoczonych, Bliskiego Wschodu, Europy i Azji Południowo-Wschodniej płynął do Azji Północno-Wschodniej, Indii i Ameryki Południowej.Jednak w 2022 r. nastąpiły pewne zmiany w przepływach handlowych, przy czym głównymi kierunkami eksportu stał się Bliski Wschód, Ameryka Północna i Azja Południowo-Wschodnia, natomiast głównymi obszarami napływu były Azja Północno-Wschodnia, Indie, Europa i Ameryka Południowa.Region Bliskiego Wschodu jest największym na świecie eksporterem wyrobów styrenowych, a jego główne kierunki eksportu obejmują Europę, Azję Północno-Wschodnią i Indie.Ameryka Północna jest drugim co do wielkości eksporterem produktów styrenowych na świecie, przy czym większość dostaw z USA jest eksportowana do Meksyku i Ameryki Południowej, a pozostała część jest wysyłana do Azji i Europy.Kraje Azji Południowo-Wschodniej, takie jak Singapur, Indonezja i Malezja, również eksportują niektóre produkty styrenowe, głównie do Azji Północno-Wschodniej, Azji Południowej i Indii.Azja Północno-Wschodnia jest największym na świecie importerem styrenu, a głównymi krajami importującymi są Chiny i Korea Południowa.Jednakże w ciągu ostatnich dwóch lat, wraz z ciągłym, szybkim rozwojem chińskich mocy produkcyjnych styrenu i ogromnymi zmianami w międzynarodowych regionalnych różnicach cen, wzrost eksportu Chin znacznie wzrósł, a możliwości odwrotnego arbitrażu wobec Korei Południowej, Chin wzrosły , a transport oceaniczny rozszerzył się również na Europę, Turcję i inne miejsca.Chociaż na rynkach Azji Południowej i Indii istnieje duże zapotrzebowanie na styren, są one obecnie ważnymi importerami produktów styrenowych ze względu na brak zasobów etylenu i mniejszą liczbę zakładów produkujących styren.

W przyszłości chiński przemysł styrenu będzie konkurował z importem z Korei Południowej, Japonii i innych krajów na rynku krajowym, a następnie zacznie konkurować z innymi źródłami towarów na rynkach poza Chinami kontynentalnymi.Doprowadzi to do redystrybucji na rynku światowym.