Od marca na rynek styrenu wpływają międzynarodowe ceny ropy naftowej. Cena wykazywała tendencję wzrostową, od początku miesiąca (8900 juanów/tonę) gwałtownie wzrosła, przebijając granicę 10 000 juanów, osiągając nowy rekord w tym roku. Obecnie ceny nieznacznie spadły i obecnie wynoszą 9462 juanów za tonę.

„Chociaż ceny styrenu nadal utrzymują się na wysokim poziomie, nie są one w stanie zrównoważyć presji kosztowej, w połączeniu z wpływem epidemii na dostawy downstream, co powoduje osłabienie popytu, co powoduje, że większość producentów styrenu zmaga się z osiągnięciem progu rentowności, zwłaszcza firmy produkujące urządzenia niezintegrowane, które domagają się więcej. Biorąc pod uwagę lukę w podaży, słabą pozycję głównych dostawców i inne czynniki, oczekuje się, że w krótkim okresie firmy produkujące urządzenia niezintegrowane nadal będą miały trudności z pozbyciem się strat” – powiedział Wang Chunling, analityk China-Union Information.

Wzrost cen rynkowych nie nadąża za wzrostem udziału surowców

W związku z ogólnym wzrostem cen ropy naftowej na świecie, ceny styrenu, dwóch głównych surowców – etylenu i czystego benzenu – osiągnęły ostatnio nowy rekord w tym roku. 12 kwietnia średnia cena etylenu na rynku wynosiła 1573,25 juanów/tonę, co stanowi wzrost o 26,34% na początku roku. Od początku marca ceny czystego benzenu zaczęły rosnąć, a od 12 kwietnia średnia cena styrenu wyniosła 8410 juanów/tonę, co stanowi wzrost o 16,32%. Obecnie średnia cena styrenu na rynku wynosi 12,65% na początku roku, co nie dorównuje wzrostowi cen surowców – etylenu i czystego benzenu.

Zhang Ming, szef zewnętrznego przedsiębiorstwa produkującego surowiec styrenowy w Chinach wschodnich, powiedział, że przedsiębiorstwa nie tylko muszą znosić presję kosztów, ale także słabnący popyt. W marcu, mimo że średnia cena styrenu spadła z tegorocznego maksimum, to jednak zostały zmuszone do presji kosztów, ponosząc teoretyczną stratę w wysokości prawie 600 juanów na tonę produktów. Obecna rentowność zakładu była niższa niż pod koniec ubiegłego roku, a więc spadła o około 268,05%.

Mimo że ceny styrenu są wyższe, większość producentów styrenu zmaga się z osiągnięciem progu rentowności, cierpią zwłaszcza firmy produkujące urządzenia niezintegrowane, ponieważ w przypadku surowców, czystego benzenu i etylenu, firmy są zależne od zewnętrznych dostawców urządzeń niezintegrowanych. Produkty styrenowe nie nadążają za rosnącymi kosztami, co narusza marżę zysku. Obecne statystyki dotyczące urządzeń niezintegrowanych we wschodnich Chinach utrzymują się na poziomie około -693 juanów w porównaniu ze styczniem. Strata podwoiła się od stycznia do lutego.

Znacznie wzrosła nowa zdolność produkcyjna styrenu

Według statystyk, w 2021 roku, nowe moce produkcyjne styrenu w Chinach wyniosą 2,67 miliona ton rocznie. W tym roku nastąpiło uwolnienie wielu nowych mocy produkcyjnych styrenu. Na początku kwietnia, Yantai Wanhua 650 000 ton rocznie, Zhenli 630 000 ton rocznie, Shandong Lihua Yi 720 000 ton rocznie, łącznie uwolniono 2 miliony ton rocznie. Później dołączą Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical, Tianjin Dagu, a w drugim kwartale tego roku planowane jest uwolnienie trzech zestawów urządzeń o łącznej wydajności 990 000 ton rocznie. W ciągu pierwszych trzech kwartałów tego roku szacuje się, że zostanie uwolnionych 3,55 miliona ton rocznie nowych mocy produkcyjnych styrenu. W związku z tym w tym roku presja sprzedaży po stronie podaży styrenu jest większa niż w roku ubiegłym, przy wystarczających mocach produkcyjnych trudno jest podnieść ceny, aby utrzymać punkty

Z powodu strat, wiele zakładów produkujących styren w pierwszym kwartale objętych badaniem zdecydowało się na zamknięcie prac konserwacyjnych, ale większość planów konserwacyjnych ma zakończyć się w połowie lub pod koniec kwietnia. Obecny wskaźnik uruchomień w przemyśle styrenowym wzrósł do 75,9% z 74,5% pod koniec marca. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing i wiele innych zakładów objętych konserwacją będzie ponownie uruchamianych jeden po drugim, a wskaźnik uruchomień zostanie jeszcze bardziej zwiększony w późniejszym terminie.

Z perspektywy całego roku, moce produkcyjne po stronie podaży styrenu są wystarczające. Branża, biorąc pod uwagę spodziewane uwolnienie nowych mocy produkcyjnych w tym roku, będzie generalnie nastawiona bardziej pesymistycznie, biorąc pod uwagę, że w przyszłości uda się pozbyć strat.

Wpływ epidemii, brak popytu na dalszym etapie
Ze względu na wielopunktowy rozkład epidemii w kraju, obieg trzech głównych produktów downstream: styrenu EPS, polistyrenu (PS) oraz terpolimeru akrylonitrylo-butadienowo-styrenowego (ABS) jest zablokowany, a zapasy produktów rosną pasywnie. W rezultacie zakłady downstream są mniej zmotywowane do rozpoczęcia pracy, tempo rozruchu jest generalnie niższe, a popyt na surowy styren nie jest duży.

Polistyren spieniony (EPS): oferta wschodniochińskiego zwykłego materiału wynosi 11 050 juanów, zapasy przedsiębiorstw próbnych utrzymały się na najwyższym poziomie 26 300 ton, wskaźnik uruchomień spadł do 38,87%, w porównaniu z początkiem kwartału, gdy wynosił około 55%, co stanowi duży spadek.

Polistyren (PS): Obecna oferta w regionie Yuyao wynosi 10 600 RMB, a zapasy gotowych produktów w przedsiębiorstwach testowych wzrosły od marca do 97 800 ton, przy czym stopa wyjściowa spadła do 65,94%, w porównaniu z poziomem około 75% na początku kwartału, co stanowi znaczny spadek.

ABS: East China 757K notowane po cenie 15 100 RMB, zapasy wyrobów gotowych w badanych przedsiębiorstwach utrzymały się na stabilnym poziomie 190 000 ton po niewielkiej redukcji zapasów w lutym, a wskaźnik uruchomień nieznacznie spadł do 87,4%, z częściowym spadkiem.

Ogólnie rzecz biorąc, punkt zwrotny epidemii w kraju jest obecnie niepewny, a krajowa logistyka transportu niebezpiecznych chemikaliów prawdopodobnie nie zostanie wznowiona w krótkim czasie, co doprowadzi do niedostatecznego popytu na produkty styrenu. W przypadku wznowienia działalności jednostek konserwacyjnych i nowych mocy produkcyjnych, średnia cena rynkowa styrenu będzie trudna do powrotu do poziomu 10 000 juanów, a producentom trudno będzie odzyskać zyski w krótkim okresie.