Od marca na rynek styrenu wpływają międzynarodowe ceny ropy naftowej, cena ma tendencję wzrostową, od szczytu miesiąca 8900 juanów/tonę) gwałtownie wzrosła, przebijając granicę 10 000 juanów, osiągając nowy szczyt w tym roku. Do tej pory ceny nieznacznie się cofnęły, a obecna cena rynkowa styrenu wynosi 9462 juanów za tonę.

„Chociaż ceny styrenu są nadal na wysokim poziomie, nie mogą one zrównoważyć presji kosztowej, w połączeniu z wpływem epidemii dostaw downstream słabego popytu osłabiającego, co powoduje, że większość producentów styrenu zmaga się z progiem rentowności, zwłaszcza niezintegrowane firmy produkujące urządzenia krzyczą o więcej. Oczekuje się, że na podstawie podaży będzie luźno, główne downstream są słabe i inne czynniki, oczekuje się, że w krótkim okresie niezintegrowane firmy produkujące urządzenia nadal będą miały trudności z pozbyciem się sytuacji strat”. Wang Chunling, analityk w China-Union Information, powiedział w analizie.

Wzrost cen rynkowych nie nadąża za wzrostem cen surowców

Ostatnio, w wyniku ogólnego wzrostu międzynarodowych cen ropy naftowej, ceny styrenu, dwóch głównych surowców, etylenu i czystego benzenu, osiągnęły nowy szczyt w roku. 12 kwietnia średnia cena etylenu na rynku wynosiła 1573,25 juanów/tonę, a początek roku w porównaniu ze wzrostem o 26,34%; czysty benzen, od początku marca zaczął rosnąć, od 12 kwietnia średnia cena wynosiła 8410 juanów/tonę, czysty benzen i początek roku w porównaniu ze wzrostem o 16,32%. A teraz średnia cena styrenu na rynku i początek roku w porównaniu ze wzrostem wynosi 12,65%, nie może nadrobić wzrostu rynku surowców, etylenu i czystego benzenu.

Zhang Ming, szef zewnętrznego przedsiębiorstwa produkującego surowiec styrenowy w Chinach Wschodnich, powiedział, że przedsiębiorstwa nie tylko znoszą presję kosztową, ale również słabnący popyt. W marcu, mimo że średnia cena styrenu spadła z tegorocznego maksimum, to jednak są zmuszone do presji kosztowej. Teoretyczna strata wyniosła blisko 600 juanów na tonę produktów. Obecna rentowność zakładu była niższa niż pod koniec ubiegłego roku, a bieżąca rentowność zakładu spadła o około 268,05%.

Mimo że ceny styrenu są wyższe, większość producentów styrenu zmaga się z osiągnięciem progu rentowności, szczególnie cierpią firmy produkujące urządzenia niezintegrowane, ponieważ w przypadku surowców, czystego benzenu i etylenu, firmy są zależne od zewnętrznych dostawców urządzeń niezintegrowanych. Produkty styrenowe na rynku nie nadążają za rosnącymi kosztami, co narusza marżę zysku. Obecne statystyki dotyczące urządzeń niezintegrowanych we wschodnich Chinach. Zysk brutto utrzymuje się na poziomie około -693 juanów w porównaniu ze styczniem. Strata podwoiła się od stycznia do lutego.

Znacznie wzrosła nowa zdolność produkcyjna styrenu

Według statystyk, w 2021 r. nowe moce produkcyjne styrenu w Chinach wyniosą 2,67 mln ton/rok. W tym roku nastąpiło duże uwolnienie nowych mocy produkcyjnych styrenu. Na początku kwietnia zwolniono moce produkcyjne Yantai Wanhua 650 000 ton/rok, Zhenli 630 000 ton/rok, Shandong Lihua Yi 720 000 ton/rok, łącznie zwolniono moce produkcyjne 2 mln ton/rok. Później pojawią się Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical, Tianjin Dagu, trzy zestawy urządzeń łącznie o mocy produkcyjnej 990 000 ton/rok mają zostać zwolnione w drugim kwartale tego roku. W pierwszych trzech kwartałach tego roku szacuje się, że zostanie zwolnionych 3,55 mln ton/rok nowych mocy produkcyjnych styrenu. W związku z tym w tym roku presja sprzedaży po stronie podaży styrenu jest większa niż w roku ubiegłym, przy wystarczających mocach produkcyjnych trudno jest podnieść ceny, aby wesprzeć punkty

Z powodu strat, tak wiele zakładów styrenowych w pierwszym kwartale objętych dochodzeniem zdecydowało się na zamknięcie konserwacji, ale większość planu konserwacji ma zakończyć się w połowie lub pod koniec kwietnia. Obecny wskaźnik rozruchu przemysłu styrenowego wzrósł do 75,9% z 74,5% pod koniec marca. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing i wiele innych jednostek konserwacyjnych objętych zamknięciem zostanie ponownie uruchomionych jeden po drugim, a wskaźnik rozruchu zostanie później jeszcze bardziej zwiększony.

Z perspektywy całego roku, zdolność produkcyjna po stronie dostaw styrenu jest wystarczająca. Branża, na podstawie oczekiwanego uwolnienia nowej zdolności produkcyjnej w tym roku, prawdopodobnie oceni, czy w późniejszym czasie można pozbyć się utraty stanu, ogólnie rzecz biorąc, będzie miała bardziej pesymistyczne nastawienie.

Wpływ epidemii, brak popytu w dół łańcucha dostaw
Ze względu na wielopunktową dystrybucję krajowej epidemii, trzy główne produkty downstream styrenu EPS, polistyrenu (PS), akrylonitrylu-butadienu-styrenu terpolimeru (ABS) są zablokowane, zapasy produktów rosną pasywnie. W rezultacie zakłady downstream są mniej zmotywowane do rozpoczęcia pracy, tempo rozpoczęcia jest ogólnie niższe, a popyt na surowy styren nie jest silny.

Polistyren spieniony (EPS): Chińska Republika Ludowa oferuje 11 050 juanów na typowy materiał, zapasy przedsiębiorstw badawczych utrzymują się na najwyższym poziomie 26 300 ton, wskaźnik uruchomień spadł do 38,87%, w porównaniu z początkiem kwartału, gdy wynosił około 55%, co oznacza duży spadek.

Polistyren (PS): Obecna oferta w regionie Yuyao wynosi 10 600 RMB, a zapasy produktów gotowych w przedsiębiorstwach testowych wzrosły od marca do 97 800 ton, przy czym stawka wyjściowa spadła do 65,94% w porównaniu z poziomem około 75% na początku kwartału, co stanowi znaczny spadek.

ABS: East China 757K notowane po cenie 15 100 RMB, zapasy wyrobów gotowych w badanych przedsiębiorstwach utrzymały się na stabilnym poziomie 190 000 ton po niewielkiej redukcji zapasów w lutym, a wskaźnik uruchomień nieznacznie spadł do 87,4%, z częściowym spadkiem.

Ogólnie rzecz biorąc, krajowy punkt zwrotny epidemii jest obecnie niepewny, a krajowa logistyka transportu niebezpiecznych chemikaliów prawdopodobnie nie zostanie wznowiona w krótkim czasie, co spowoduje niewystarczający popyt na produkty styrenu. W przypadku wznowienia jednostek konserwacyjnych i nowych mocy produkcyjnych, średnia cena rynkowa styrenu będzie trudna do powrotu do standardu 10 000 juanów, a producentom trudno będzie wycofać zysk w krótkim okresie.