W pierwszej połowie 2022 r. ceny na krajowym rynku propylenu nieznacznie wzrosły rok do roku, przy czym głównym czynnikiem wpływającym na ceny propylenu były wysokie koszty. Jednak ciągłe uwalnianie nowych mocy produkcyjnych doprowadziło do wzrostu presji na podaż rynkową, ale także na wzrost cen propylenu, pierwsza połowa ogólnej rentowności łańcucha przemysłowego propylenu spadła. W drugiej połowie roku presja po stronie kosztów może nieznacznie osłabnąć, podczas gdy oczekuje się, że strona podaży i popytu wzmocni wpływ cen propylenu w drugiej połowie roku oczekuje się wzrostu, a następnie spadku, średni poziom cen może nie być tak wysoki, jak w pierwszej połowie.

Główne czynniki wpływające na krajowy rynek propylenu w pierwszej połowie 2022 r. przedstawiają się następująco.

1. Znaczny wzrost kosztów w ujęciu rok do roku, stanowiący korzystne wsparcie dla cen propylenu.

2. rosnąca tendencja całkowitej podaży, co jest obciążeniem dla wzrostu cen propylenu.

3. Wzrost popytu, ale malejące zyski z downstreamu, stosunkowo ograniczony wzrost cen propylenu.

Ceny surowców propylenowych rosną bardziej niż ceny produktów końcowych, rentowność łańcucha przemysłowego spada

W pierwszej połowie 2022 r. ceny produktów łańcucha przemysłu propylenowego wzrosły od surowców do produktów downstream w kolejności malejącej. Jak widać z poniższej tabeli, cena ropy naftowej i propanu jako głównych surowców do produkcji propylenu znacznie wzrosła w pierwszej połowie roku, zwłaszcza ceny ropy wzrosły o 60,88% rok do roku, co doprowadziło do znacznego wzrostu kosztów produkcji propylenu. W porównaniu z surowcami krajowe ceny propylenu wzrosły o mniej niż 4% rok do roku, a przemysł propylenowy poniósł znaczną stratę. Ceny pochodnych downstream propylenu spadły rok do roku, głównie ceny tlenku propylenu, alkoholu butylu, akrylonitrylu, acetonu spadły bardziej znacząco. Rentowność pochodnych downstream propylenu ogólnie spadła w pierwszej połowie roku ze względu na połączenie rosnących cen surowców i spadających cen samych produktów.

Koszty propylenu wzrosły znacząco w ujęciu rok do roku, co korzystnie wpłynęło na ceny propylenu

Koszty znacznie wzrosły, a większość procesów przyniosła straty. Rentowność branży propylenowej w 2022 r. była słaba w pierwszej połowie roku, przy czym różne koszty propylenu procesowego rosły w różnym tempie rok do roku, o 15%-45%, co wskazuje na znaczny wzrost cen surowców. Chociaż środek ciężkości cen propylenu również przesunął się w górę, ale tempo wzrostu było mniejsze niż 4%. W rezultacie zysk z różnych procesów propylenowych spadł znacznie rok do roku, o 60%-262%. Z wyjątkiem propylenu na bazie węgla, który był nieznacznie dochodowy, reszta procesów propylenowych przyniosła znaczną stratę.
Całkowita podaż propylenu ma tendencję wzrostową, co powoduje wzrost cen propylenu

Nowe moce produkcyjne są nadal udostępniane, przy jednoczesnym wzroście mocy produkcyjnych. Pierwsze półrocze 2021 r. obejmuje drugą fazę rafinerii Zhenhai, Lihua Yi, Qi Xiang, Xinyue, Xinjiang Hengyou, Srbang, Anqing Tai Hengfa, Xintai, Tianjin Bohua itp. Uruchomiono szereg zakładów produkujących propylen. Nowe moce produkcyjne są dystrybuowane głównie w Shandong i wschodnich Chinach, z niewielką ilością dystrybucji w północno-zachodnich, północnych i środkowych Chinach. Proces produkcyjny nowych mocy produkcyjnych obejmuje głównie procesy PDH, indywidualnego krakingu, krakingu katalitycznego, MTO i MTP. W pierwszej połowie 2022 r. dodano 3,58 mln ton nowych krajowych mocy produkcyjnych propylenu, a łączna krajowa moc produkcyjna propylenu wzrosła do 53,58 mln ton. Uruchomienie nowych mocy produkcyjnych propylenu doprowadziło do wzrostu produkcji, przy czym całkowita krajowa produkcja propylenu w pierwszym półroczu 2022 r. wyniosła 22,4 mln ton, co stanowi wzrost o 5,81% w porównaniu z analogicznym okresem w 2021 r.

Średnia cena importu wzrosła rok do roku, a wolumen importu znacznie się skurczył. Średnia cena importu w I półroczu 2022 r. wzrosła rok do roku, a możliwości arbitrażu dla towarów importowanych były ograniczone. W szczególności w kwietniu 2022 r. krajowy import propylenu wyniósł zaledwie 54 600 ton, co jest rekordowo niskim poziomem w ciągu ostatnich 14 lat. Oczekuje się, że całkowity import propylenu w pierwszej połowie 2022 r. wyniesie 965 500 ton, co stanowi spadek o 22,46% w porównaniu z tym samym okresem w 2021 r. W miarę jak krajowa podaż propylenu nadal rośnie, udział w rynku importu ulega dalszej kompresji, zgodnie z oczekiwaniami rynku.
Popyt na propylen rośnie, ale zyski z downstreamu maleją, stosunkowo niewielki wzrost cen propylenu

Konsumpcja propylenu rosła rok do roku wraz z uruchomieniem nowych mocy produkcyjnych downstream. Pierwsza połowa 2022 r. obejmowała uruchomienie szeregu jednostek downstream, w tym Lianhong New Materials, zakładu polipropylenowego Weifang Shu Skin Kang, rafinerii Lijin, zakładu akrylonitrylu Tianchen Qixiang, Zhenhai II, zakładu tlenku propylenu Tianjin Bohua i zakładu acetonu ZPCC, co napędzało wzrost konsumpcji propylenu. Nowe moce produkcyjne downstream są również skoncentrowane w Shandong i Chinach Wschodnich, z niewielką ilością dystrybucji w Chinach Północnych. 23,74 mln ton krajowego zużycia propylenu downstream w pierwszej połowie 2022 r., co stanowi wzrost o 7,03% w porównaniu z tym samym okresem w 2021 r.

Przedsiębiorstwa krajowe aktywnie eksportują, a wolumen eksportu propylenu wzrastał z roku na rok. Wraz z szybką ekspansją krajowych mocy produkcyjnych propylenu i znacznym wzrostem presji konkurencyjnego rynku, niektóre główne zakłady aktywnie poszukują możliwości eksportowych, w połączeniu z pojawieniem się fazy przestrzeni arbitrażowej, wolumen eksportu propylenu znacznie wzrósł z roku na rok.
Zysk z produktów downstream kurczy się, zdolność do akceptacji cen surowców spada. W pierwszej połowie 2022 r. ceny surowców wzrosły, podczas gdy ceny pochodnych downstream propylenu spadły głównie, rentowność produktów downstream propylenu ogólnie spadła. Spośród nich rentowność butanolu i kwasu akrylowego jest stosunkowo stabilna, a rentowność metody propylenowej ECH jest zwiększona. Jednak zyski z proszku polipropylenowego, akrylonitrylu, fenoloketonu i tlenku propylenu znacznie się skurczyły, a główny polipropylen downstream poniósł długoterminowe straty. Akceptowalność cen surowców przez zakłady downstream propylenu spadła, a ich entuzjazm zakupowy był słaby, co w pewnym stopniu wpłynęło na popyt na propylen.

Oczekuje się, że ceny propylenu w drugiej połowie roku wzrosną, a następnie spadną, przy czym średnie poziomy cen nie będą tak wysokie jak w pierwszej połowie roku

Po stronie kosztów, ceny surowców najprawdopodobniej spadną w drugiej połowie roku, a wsparcie kosztowe propylenu może ulec nieznacznemu osłabieniu.

Po stronie podaży import był stosunkowo niski w pierwszej połowie roku i oczekuje się, że nieznacznie wzrośnie w drugiej połowie roku, ponieważ import stopniowo się odbudowuje. W drugiej połowie roku nadal istnieją pewne nowe plany dotyczące krajowych zdolności produkcyjnych do uruchomienia, wolumen dostaw propylenu nadal rośnie, presja podaży na rynku nie zmniejsza się, wpływ po stronie podaży jest nadal silny.

Strona popytu, główne zyski z polipropylenu downstream i status start-upu są nadal kluczowymi czynnikami wpływającymi na popyt na propylen, oczekuje się, że popyt na inne chemikalia downstream będzie stosunkowo stabilny. Presja spadkowa może wzrosnąć w listopadzie i grudniu.

Ogólnie rzecz biorąc, cena propylenu w drugiej połowie roku prawdopodobnie wzrośnie, a następnie spadnie, a średni środek ciężkości ceny może nie być tak wysoki, jak w pierwszej połowie roku. Średni środek cenowy rynku propylenu Shandong w drugiej połowie roku ma wynieść 7700-7800 juanów/tonę, przy przedziale cenowym 7000-8300 juanów/tonę.

Chemwinjest firmą handlującą surowcami chemicznymi w Chinach, z siedzibą w Szanghaju, w nowej dzielnicy Pudong, z siecią portów, terminali, lotnisk i transportu kolejowego, a także magazynami chemikaliów i substancji niebezpiecznych w Szanghaju, Kantonie, Jiangyin, Dalian i Ningbo Zhoushan w Chinach, przechowującą ponad 50 000 ton surowców chemicznych przez cały rok, z wystarczającą ilością zapasów, zapraszamy do zakupu i zapytania. Chemwine-mail:service@skychemwin.comWhatsApp: 19117288062 Tel.: +86 4008620777 +86 19117288062