W pierwszej połowie 2022 roku ceny propylenu na krajowym rynku nieznacznie wzrosły w ujęciu rok do roku, a głównym czynnikiem wpływającym na ceny były wysokie koszty. Jednak ciągłe uwalnianie nowych mocy produkcyjnych doprowadziło do wzrostu presji na podaż na rynku, ale także do wzrostu cen propylenu. W pierwszej połowie roku ogólna rentowność łańcucha dostaw propylenu spadła. W drugiej połowie roku presja po stronie kosztów może nieznacznie osłabnąć, podczas gdy oczekuje się, że strony podaży i popytu wzmocnią wpływ cen propylenu. W drugiej połowie roku oczekuje się wzrostu, a następnie spadku, przy czym średni poziom cen może nie być tak wysoki jak w pierwszej połowie roku.

Główne czynniki wpływające na krajowy rynek propylenu w pierwszej połowie 2022 r. przedstawiają się następująco.

1. znaczny wzrost kosztów w ujęciu rok do roku, stanowiący korzystne wsparcie dla cen propylenu.

2. rosnąca tendencja całkowitej podaży, co hamuje wzrost cen propylenu.

3. Wzrost popytu, ale malejące zyski z downstreamu, stosunkowo ograniczony wzrost cen propylenu.

Ceny surowców propylenowych rosną bardziej niż ceny produktów końcowych, rentowność łańcucha przemysłowego spada

W pierwszej połowie 2022 roku ceny produktów łańcucha produkcyjnego przemysłu propylenu wzrosły w kolejności malejącej, począwszy od surowców, a skończywszy na produktach downstream. Jak widać z poniższej tabeli, ceny ropy naftowej i propanu, głównych surowców do produkcji propylenu, znacznie wzrosły w pierwszej połowie roku, zwłaszcza ceny ropy naftowej, wzrosły o 60,88% rok do roku, co doprowadziło do znacznego wzrostu kosztów produkcji propylenu. W porównaniu z cenami surowców, krajowe ceny propylenu wzrosły o niecałe 4% rok do roku, a przemysł propylenowy poniósł znaczne straty. Ceny produktów pochodnych downstream propylenu spadły rok do roku, głównie tlenku propylenu, alkoholu butylu, akrylonitrylu i acetonu. Rentowność produktów pochodnych downstream propylenu ogólnie spadła w pierwszej połowie roku ze względu na połączenie rosnących cen surowców i spadających cen samych produktów.

Koszty propylenu wzrosły znacząco w ujęciu rok do roku, co korzystnie wpłynęło na ceny propylenu

Koszty znacząco wzrosły, a większość procesów przyniosła straty. Rentowność branży propylenowej w pierwszej połowie 2022 roku była niska, a koszty różnych procesów propylenowych rosły w różnym tempie rok do roku, o 15%-45%, co wskazywało na znaczny wzrost cen surowców. Chociaż środek ciężkości cen propylenu również przesunął się w górę, tempo wzrostu wyniosło mniej niż 4%. W rezultacie zysk z różnych procesów propylenowych znacznie spadł rok do roku, o 60%-262%. Z wyjątkiem propylenu węglowego, który był nieznacznie rentowny, pozostałe procesy propylenowe przyniosły znaczne straty.
Całkowita podaż propylenu ma tendencję wzrostową, co powoduje wzrost cen propylenu

Nowe moce produkcyjne są nadal udostępniane, przy jednoczesnym wzroście mocy produkcyjnych. Pierwsze półrocze 2021 r. obejmuje drugą fazę rafinerii Zhenhai, Lihua Yi, Qi Xiang, Xinyue, Xinjiang Hengyou, Srbang, Anqing Tai Hengfa, Xintai, Tianjin Bohua itp. Uruchomiono szereg zakładów produkujących propylen. Nowe moce produkcyjne są zlokalizowane głównie w prowincji Szantung i wschodnich Chinach, a także w niewielkiej części w północno-zachodnich, północnych i środkowych Chinach. Proces produkcyjny nowych mocy produkcyjnych obejmuje głównie procesy PDH, krakingu indywidualnego, krakingu katalitycznego, MTO i MTP. W pierwszej połowie 2022 r. dodano 3,58 mln ton nowych krajowych mocy produkcyjnych propylenu, a całkowita krajowa moc produkcyjna wzrosła do 53,58 mln ton. Uruchomienie nowych mocy produkcyjnych propylenu doprowadziło do wzrostu produkcji, a całkowita krajowa produkcja propylenu w pierwszej połowie 2022 r. wyniosła 22,4 mln ton, co stanowi wzrost o 5,81% w porównaniu z analogicznym okresem w 2021 r.

Średnia cena importu wzrosła rok do roku, a jego wolumen znacznie się zmniejszył. Średnia cena importu w pierwszym półroczu 2022 roku wzrosła rok do roku, a możliwości arbitrażu dla towarów importowanych były ograniczone. W szczególności, w kwietniu 2022 roku krajowy import propylenu wyniósł zaledwie 54 600 ton, co stanowi najniższy poziom w ciągu ostatnich 14 lat. Oczekuje się, że całkowity import propylenu w pierwszej połowie 2022 roku wyniesie 965 500 ton, co stanowi spadek o 22,46% w porównaniu z analogicznym okresem 2021 roku. Wraz z ciągłym wzrostem krajowej podaży propylenu, udział importu w rynku ulega dalszej kompresji, zgodnie z oczekiwaniami rynku.
Popyt na propylen rośnie, ale zyski z downstream maleją, a wzrost cen propylenu jest stosunkowo ograniczony

Zużycie propylenu rosło rok do roku wraz z uruchomieniem nowych mocy produkcyjnych w segmencie downstream. W pierwszym półroczu 2022 roku uruchomiono szereg jednostek downstream, w tym Lianhong New Materials, zakład polipropylenu Weifang Shu Skin Kang, rafinerię Lijin, zakład akrylonitrylu Tianchen Qixiang, zakład Zhenhai II, zakład tlenku propylenu Tianjin Bohua oraz zakład acetonu ZPCC, co napędzało wzrost zużycia propylenu. Nowe moce produkcyjne w segmencie downstream koncentrują się również w prowincji Szantung i wschodnich Chinach, a niewielka część dystrybucji znajduje się w północnych Chinach. W pierwszej połowie 2022 roku krajowe zużycie propylenu w segmencie downstream wyniosło 23,74 mln ton, co stanowi wzrost o 7,03% w porównaniu z analogicznym okresem 2021 roku.

Przedsiębiorstwa krajowe aktywnie eksportują, a wolumen eksportu propylenu rośnie z roku na rok. Wraz z dynamicznym rozwojem krajowych mocy produkcyjnych propylenu i znacznym wzrostem presji konkurencyjnej na rynku, niektóre główne zakłady aktywnie poszukują możliwości eksportowych. W połączeniu z pojawieniem się fazy arbitrażu, wolumen eksportu propylenu znacząco wzrósł z roku na rok.
Zyski z produktów downstream maleją, a zdolność do akceptacji cen surowców maleje. W pierwszej połowie 2022 roku ceny surowców wzrosły, podczas gdy ceny produktów pochodnych propylenu downstream głównie spadły, a rentowność produktów downstream propylenu generalnie spadła. Wśród nich rentowność butanolu i kwasu akrylowego jest stosunkowo stabilna, a rentowność metody ECH propylenu jest zwiększona. Jednak zyski z proszku polipropylenu, akrylonitrylu, fenoloketonu i tlenku propylenu znacząco spadły, a główny polipropylen downstream poniósł długoterminowe straty. Akceptowalność cen surowców przez zakłady downstream propylenu spadła, a ich entuzjazm zakupowy był słaby, co w pewnym stopniu wpłynęło na popyt na propylen.

Oczekuje się, że ceny propylenu w drugiej połowie roku wzrosną, a następnie spadną, przy czym średnie poziomy cen nie będą tak wysokie jak w pierwszej połowie roku

Po stronie kosztów, ceny surowców prawdopodobnie spadną w drugiej połowie roku, a wsparcie kosztów propylenu może ulec nieznacznemu osłabieniu.

Po stronie podaży, import był stosunkowo niski w pierwszej połowie roku i oczekuje się jego nieznacznego wzrostu w drugiej połowie roku, wraz ze stopniową odbudową importu. W drugiej połowie roku nadal planowane jest uruchomienie nowych krajowych mocy produkcyjnych, wolumen dostaw propylenu nadal rośnie, presja podażowa na rynku nie maleje, a wpływ podaży jest nadal silny.

Strona popytowa, główne zyski z polipropylenu w downstreamie oraz status uruchomienia działalności nadal stanowią kluczowe czynniki wpływające na popyt na propylen. Oczekuje się, że popyt na inne produkty chemiczne w downstreamie będzie stosunkowo stabilny. Presja spadkowa może wzrosnąć w listopadzie i grudniu.

Ogólnie rzecz biorąc, cena propylenu w drugiej połowie roku prawdopodobnie wzrośnie, a następnie spadnie, a średni środek ciężkości ceny może nie być tak wysoki jak w pierwszej połowie roku. Przewiduje się, że średni środek ciężkości ceny na rynku propylenu w prowincji Szantung w drugiej połowie roku wyniesie 7700–7800 juanów/tonę, a przedział cenowy wyniesie 7000–8300 juanów/tonę.

Chemwinjest firmą zajmującą się handlem surowcami chemicznymi w Chinach, z siedzibą w Szanghaju, w nowej dzielnicy Pudong, posiadającą sieć portów, terminali, lotnisk i transportu kolejowego, a także magazyny chemikaliów i substancji niebezpiecznych w Szanghaju, Kantonie, Jiangyin, Dalian i Ningbo Zhoushan w Chinach, przechowującą ponad 50 000 ton surowców chemicznych przez cały rok, z wystarczającą ilością zapasów. Zapraszamy do zakupu i zapytania.e-mail:service@skychemwin.comWhatsApp: 19117288062 Tel.: +86 4008620777 +86 19117288062