W pierwszej połowie 2022 roku krajowy rynek glikolu etylenowego będzie podlegał wahaniom w zależności od wysokich kosztów i niskiego popytu. W kontekście konfliktu rosyjsko-ukraińskiego, ceny ropy naftowej nadal rosły w pierwszej połowie roku, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen surowców i pogłębienia się różnicy cen między naftą a glikolem etylenowym.
Chociaż pod presją kosztów, większość fabryk glikolu etylenowego odciążyła swoje zakłady, utrzymująca się epidemia COVID-19 doprowadziła do znacznego spadku popytu na rynku terminalowym, utrzymującego się osłabienia popytu na glikol etylenowy, dalszej akumulacji zapasów portowych i osiągnięcia nowego, najwyższego poziomu w roku. Cena glikolu etylenowego wahała się w grze między presją kosztów a słabą podażą i popytem, wahając się zasadniczo w przedziale 4500-5800 juanów/tonę w pierwszej połowie roku. Wraz z ciągłym fermentem globalnego kryzysu gospodarczego, wahania cen kontraktów terminowych na ropę naftową zmniejszyły się, a wsparcie po stronie kosztów osłabło. Jednak popyt na poliester downstream nadal był słaby. Z powodu presji funduszy rynek glikolu etylenowego nasilił spadek w drugiej połowie roku, a cena wielokrotnie osiągała nowe minima w ciągu roku. Na początku listopada 2022 r. najniższa cena spadła do 3740 juanów/tonę.
Stałe uruchamianie nowych mocy produkcyjnych i wzrost dostaw krajowych
Od 2020 roku chiński przemysł glikolu etylenowego wszedł w nowy cykl ekspansji produkcyjnej. Zintegrowane urządzenia są główną siłą napędową wzrostu mocy produkcyjnych glikolu etylenowego. Jednak w 2022 roku produkcja zintegrowanych jednostek zostanie w większości przesunięta, a do eksploatacji zostaną oddane jedynie jednostki Zhenhai Petrochemical Phase II oraz Zhejiang Petrochemical Unit 3. Wzrost mocy produkcyjnych w 2022 roku będzie pochodził głównie z elektrowni węglowych.
Do końca listopada 2022 r. chińskie zdolności produkcyjne glikolu etylenowego osiągnęły 24,585 mln ton, co oznacza wzrost o 27% w porównaniu z rokiem poprzednim, wliczając w to ok. 3,7 mln ton nowych zdolności produkcyjnych węgla.
Według danych monitoringu rynku Ministerstwa Handlu, w okresie styczeń-listopad 2022 roku dzienna cena węgla energetycznego w całym kraju utrzyma się w przedziale 891-1016 juanów/tonę. Cena węgla podlegała znacznym wahaniom w pierwszej połowie roku, a w drugiej połowie roku trend ten był stabilny.
Ryzyka geopolityczne, pandemia COVID-19 oraz polityka pieniężna Rezerwy Federalnej wpłynęły na silny wpływ cen ropy naftowej na rynkach światowych w 2022 roku. W związku ze stosunkowo łagodnym trendem cen węgla, korzyści ekonomiczne związane z glikolem węglowym powinny ulec poprawie, jednak sytuacja nie napawa optymizmem. Ze względu na słaby popyt i wpływ scentralizowanej, internetowej produkcji nowych mocy produkcyjnych w tym roku, wskaźnik wykorzystania krajowych instalacji glikolu węglowego spadł w trzecim kwartale do około 30%, a roczne obciążenie operacyjne i rentowność były znacznie niższe niż oczekiwania rynku.
Łączna wydajność niektórych mocy wydobywczych węgla uruchomionych w drugiej połowie 2022 roku jest ograniczona. Zakładając stabilną pracę, presja na podaż węgla może się jeszcze bardziej nasilić w 2023 roku.
Ponadto planuje się uruchomienie wielu nowych instalacji glikolu etylenowego w 2023 r. Szacuje się, że tempo wzrostu zdolności produkcyjnych glikolu etylenowego w Chinach wyniesie około 20% w 2023 r.

Międzynarodowe instytucje finansowe prognozują, że cena ropy naftowej na świecie utrzyma się w 2023 r. na wysokim poziomie, presja wysokich kosztów będzie się utrzymywać, a zwiększenie początkowej ilości glikolu etylenowego może być trudne, co w pewnym stopniu ograniczy wzrost podaży krajowej.
Trudno jest zwiększyć wolumen importu i zależność od importu lub dalej ją zmniejszać
W okresie od stycznia do listopada 2022 r. wolumen importu glikolu etylenowego do Chin wyniesie 6,96 mln ton, czyli o 10% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Przyjrzyjmy się uważnie danym dotyczącym importu. Poza Arabią Saudyjską, Kanadą i Stanami Zjednoczonymi, wolumen importu z innych źródeł spadł. Wolumen importu Tajwanu,

Singapur i inne miejsca odnotowały znaczące spadki.

Z jednej strony spadek importu wynika z presji kosztowej, a większość sprzętu zaczęła tracić na wartości. Z drugiej strony, z powodu ciągłego spadku cen w Chinach, entuzjazm dostawców do eksportu do Chin gwałtownie spadł. Po trzecie, z powodu słabości chińskiego rynku poliestru, liczba rozpoczętych produkcji sprzętu spadła, a popyt na surowce osłabł.
W 2022 r. zależność Chin od importu glikolu etylenowego zmniejszy się do 39,6%, a przewiduje się, że w 2023 r. ulegnie dalszemu zmniejszeniu.
Donoszono, że OPEC+ może w przyszłości nadal ograniczać produkcję, a podaż surowców na Bliskim Wschodzie nadal będzie niewystarczająca. Ze względu na presję kosztów, budowa zagranicznych zakładów produkujących glikol etylenowy, zwłaszcza w Azji, jest trudna do znaczącej poprawy. Ponadto dostawcy nadal będą priorytetowo traktować inne regiony. Mówi się, że niektórzy dostawcy ograniczą swoje kontrakty z chińskimi klientami podczas negocjacji kontraktowych w 2023 roku.
Jeśli chodzi o nowe moce produkcyjne, Indie i Iran planują wejście na rynek pod koniec 2022 r. i na początku 2023 r. Indyjskie moce produkcyjne są nadal w większości zaspokajane lokalnie, a specyfika importu sprzętu z Iranu do Chin może być stosunkowo ograniczona.
Słaby popyt w Europie i Stanach Zjednoczonych ogranicza możliwości eksportowe
Według danych z bazy danych podaży i popytu ICIS, w okresie od stycznia do listopada 2022 r. wolumen eksportu glikolu etylenowego z Chin wyniesie 38 500 ton, co stanowi spadek o 69% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Analizując dane dotyczące eksportu, w 2022 roku Chiny zwiększyły eksport do Bangladeszu, a do 2021 roku eksport do Europy i Turcji, głównych rynków eksportowych, znacznie spadnie. Z jednej strony, ze względu na ogólny spadek popytu zagranicznego, z drugiej, ze względu na ograniczone możliwości transportowe, przewozy towarów są wysokie.

Wraz z dalszą ekspansją chińskiego sprzętu, konieczne staje się odejście od kastracji. Wraz ze zmniejszeniem zatorów i wzrostem zdolności przewozowych, stawki frachtowe mogą nadal spadać w 2023 roku, co również będzie korzystne dla rynku eksportowego.
Jednak gdy globalna gospodarka wejdzie w fazę recesji, popyt Europy i Stanów Zjednoczonych może być trudny do znaczącej poprawy, co może nadal ograniczać eksport glikolu etylenowego z Chin. Chińscy sprzedawcy muszą poszukiwać możliwości eksportowych w innych rozwijających się regionach.
Tempo wzrostu popytu jest niższe niż podaży
W 2022 roku nowe moce produkcyjne poliestru wyniosą około 4,55 mln ton, przy wzroście rok do roku na poziomie około 7%, na który nadal największy wpływ ma ekspansja wiodących przedsiębiorstw produkujących poliester. Donoszono, że wiele urządzeń, których uruchomienie planowano pierwotnie na ten rok, zostało opóźnionych.
Ogólna sytuacja na rynku poliestrów w 2022 roku nie jest zadowalająca. Ciągła epidemia ma istotny wpływ na popyt końcowy. Słaby popyt krajowy i eksport spowodowały przeciążenie zakładu poliestrowego. Rozpoczęcie projektu jest znacznie niższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.

W obecnej sytuacji gospodarczej uczestnicy rynku nie wierzą w odbudowę popytu. To, czy nowe moce produkcyjne poliestru zostaną oddane do użytku na czas, jest istotną zmienną, zwłaszcza w przypadku niektórych małych maszyn. W 2023 roku nowe moce produkcyjne poliestru mogą utrzymać się na poziomie 4-5 mln ton rocznie, a tempo wzrostu mocy produkcyjnych może utrzymać się na poziomie około 7%.

Chemwinjest chińską firmą zajmującą się handlem surowcami chemicznymi, z siedzibą w Szanghaju, w nowej dzielnicy Pudong. Posiada sieć portów, terminali, lotnisk i transportu kolejowego, a także magazyny chemikaliów i substancji niebezpiecznych w Szanghaju, Kantonie, Jiangyin, Dalian i Ningbo Zhoushan w Chinach, w których przez cały rok składowanych jest ponad 50 000 ton surowców chemicznych. Oferujemy wystarczającą ilość towaru. Zapraszamy do zakupu i składania zapytań. E-mail chemwin:service@skychemwin.comWhatsApp: 19117288062 Tel.: +86 4008620777 +86 19117288062