1、Szybki wzrost skali przemysłu epoksydowo-propanowego

Epoksyd propan, jako kluczowy kierunek rozszerzenia downstreamu chemikaliów wysokowartościowych w łańcuchu przemysłowym propylenu, spotkał się z bezprecedensowym zainteresowaniem w chińskim przemyśle chemicznym. Wynika to głównie z jego ważnej pozycji w chemikaliach wysokowartościowych i trendu rozwojowego spowodowanego połączeniem łańcucha przemysłowego nowych produktów związanych z energią. Według danych statystycznych, na koniec 2023 r. skala chińskiego przemysłu epoksydu propanu przekroczyła 7,8 miliona ton rocznie, co stanowi wzrost prawie dziesięciokrotny w porównaniu z rokiem 2006. W latach 2006–2023 przemysłowa skala epoksydu propanu w Chinach wykazywała średnioroczną stopę wzrostu na poziomie 13%, co jest rzadkością w przemyśle chemicznym. Szczególnie w ciągu ostatnich czterech lat średnia stopa wzrostu skali przemysłu przekroczyła 30%, co pokazuje zdumiewającą dynamikę wzrostu.

Rysunek 1. Roczne zmiany w zużyciu propanu epoksydowego w Chinach

Za tym szybkim wzrostem stoi wiele czynników. Po pierwsze, epichlorohydryna, jako ważne rozszerzenie łańcucha produkcyjnego przemysłu propylenowego, jest kluczem do osiągnięcia rafinowanego rozwoju w przedsiębiorstwach prywatnych. Wraz z transformacją i modernizacją krajowego przemysłu chemicznego, coraz więcej przedsiębiorstw zwraca uwagę na sektor chemikaliów wysokowartościowych, a epoksyd propan, jako jego ważny element, naturalnie zyskał szerokie zainteresowanie. Po drugie, doświadczenie rozwojowe odnoszących sukcesy przedsiębiorstw, takich jak Wanhua Chemical, wyznaczyło standardy dla branży, a ich udana integracja łańcucha przemysłowego i innowacyjne modele rozwoju stanowią punkt odniesienia dla innych przedsiębiorstw. Ponadto, wraz z szybkim rozwojem nowej energetyki, powiązanie łańcucha przemysłowego między epoksydem propanem a nowymi produktami energetycznymi również stworzyło szerokie możliwości rozwoju.

Jednak ten szybki wzrost przyniósł również szereg problemów. Po pierwsze, gwałtowny wzrost skali przemysłu doprowadził do coraz poważniejszych sprzeczności między podażą a popytem. Chociaż popyt rynkowy na propan epoksydowy stale rośnie, tempo wzrostu podaży jest oczywiście szybsze, co prowadzi do ciągłego spadku wydajności przedsiębiorstw i coraz bardziej zaciętej konkurencji rynkowej. Po drugie, istnieje poważne zjawisko jednorodnej konkurencji w branży. Z powodu braku kluczowych technologii i potencjału innowacyjnego, wiele przedsiębiorstw nie ma zróżnicowanych przewag konkurencyjnych pod względem jakości produktów, wydajności i innych aspektów, a konkurować o udział w rynku może jedynie poprzez wojny cenowe i inne środki. Wpływa to nie tylko na rentowność przedsiębiorstw, ale także ogranicza zdrowy rozwój branży.

2、Nasilenie sprzeczności podaży i popytu

Wraz z dynamicznym rozwojem przemysłu propanu epoksydowego, sprzeczność między podażą a popytem staje się coraz poważniejsza. W ciągu ostatnich 18 lat średnie zużycie propanu epoksydowego w Chinach wynosiło około 85%, utrzymując względnie stabilną tendencję. Jednak od 2022 roku zużycie propanu epoksydowego będzie stopniowo spadać i oczekuje się, że do 2023 roku spadnie do około 70%, co stanowi najniższy poziom w historii. Zmiana ta w pełni odzwierciedla intensywność konkurencji rynkowej i narastanie sprzeczności między podażą a popytem.

Istnieją dwie główne przyczyny nasilenia się sprzeczności między podażą a popytem. Z jednej strony, wraz z szybkim rozwojem skali przemysłu, coraz więcej przedsiębiorstw wchodzi na rynek propanu epoksydowego, co prowadzi do zaostrzenia konkurencji rynkowej. Aby konkurować o udział w rynku, firmy muszą obniżać ceny i zwiększać produkcję, co prowadzi do ciągłego spadku wskaźników operacyjnych. Z drugiej strony, obszary zastosowań propanu epoksydowego są stosunkowo ograniczone i koncentrują się głównie w obszarach polieteropolioli, węglanu dimetylu, glikolu propylenowego i eterów alkoholowych. Spośród nich polieteropoliole stanowią główny obszar zastosowań propanu epoksydowego, stanowiąc 80% lub więcej całkowitego zużycia propanu epoksydowego. Jednakże tempo wzrostu zużycia w tym obszarze jest zgodne z tempem wzrostu gospodarki Chin, a wzrost skali przemysłowej wynosi mniej niż 6%, co jest znacznie wolniejsze niż tempo wzrostu podaży propanu epoksydowego. Oznacza to, że chociaż popyt rynkowy rośnie, tempo wzrostu jest znacznie wolniejsze od tempa wzrostu podaży, co prowadzi do nasilenia się sprzeczności między podażą a popytem.

3、Zmniejszenie zależności od importu

Zależność od importu jest jednym z głównych wskaźników luki podażowej na rynku krajowym, a także ważnym parametrem odzwierciedlającym skalę importu. W ciągu ostatnich 18 lat średnie uzależnienie od importu chińskiego propanu epoksydowego wynosiło około 14%, osiągając szczyt na poziomie 22%. Jednak wraz z szybkim rozwojem krajowego przemysłu propanu epoksydowego i ciągłym wzrostem skali importu krajowego, uzależnienie od importu z roku na rok wykazywało tendencję spadkową. Oczekuje się, że do 2023 roku uzależnienie Chin od importu propanu epoksydowego spadnie do około 6%, osiągając najniższy poziom w ciągu ostatnich 18 lat.

Rysunek 2. Trend zależności Chin od importowanego propanu epoksydowego

Spadek zależności od importu wynika głównie z dwóch czynników. Po pierwsze, dzięki szybkiemu rozwojowi krajowego przemysłu propanu epoksydowego, jakość i wydajność krajowych produktów uległy znacznej poprawie. Wiele krajowych przedsiębiorstw dokonało znaczących przełomów w dziedzinie innowacji technologicznych oraz badań i rozwoju produktów, dzięki czemu jakość produkowanego w kraju propanu epoksydowego jest niemal taka sama jak produktów importowanych. Dało to krajowym przedsiębiorstwom większą przewagę konkurencyjną na rynku i zmniejszyło ich zależność od produktów importowanych. Po drugie, dzięki ciągłemu wzrostowi krajowych mocy produkcyjnych propanu epoksydowego, znacząco poprawiła się podaż na rynku. Pozwala to krajowym przedsiębiorstwom lepiej sprostać popytowi rynkowemu i zmniejszyć popyt na produkty importowane.

Jednak spadek zależności od importu przyniósł również szereg problemów. Po pierwsze, wraz z ciągłą ekspansją krajowego rynku propanu epoksydowego i ciągłym wzrostem popytu, rośnie również presja podażowa na produkty krajowe. Jeśli krajowe przedsiębiorstwa nie będą w stanie dalej zwiększać produkcji i jakości, sprzeczność między podażą a popytem na rynku może się jeszcze bardziej nasilić. Po drugie, wraz ze spadkiem zależności od importu, krajowe przedsiębiorstwa stoją w obliczu większej presji konkurencyjnej. Aby konkurować o udziały w rynku i utrzymać konkurencyjność, krajowe przedsiębiorstwa muszą stale podnosić swój poziom technologiczny i potencjał innowacyjny.

4、Analiza przyszłej sytuacji rozwojowej

Chiński rynek propanu epoksydowego będzie w przyszłości podlegał szeregowi głębokich zmian. Według danych statystycznych, przewiduje się, że skala chińskiego przemysłu propanu epoksydowego przekroczy 14 milionów ton rocznie do 2030 roku, a średnioroczne tempo wzrostu utrzyma się na wysokim poziomie 8,8% w latach 2023-2030. To szybkie tempo wzrostu niewątpliwie dodatkowo zwiększy presję podażową na rynku i zwiększy ryzyko nadwyżki mocy produkcyjnych.

Wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych w danym przemyśle jest często uważany za ważny wskaźnik oceny nadwyżki na rynku. Gdy wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych spada poniżej 75%, może występować nadwyżka na rynku. Wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych jest bezpośrednio zależny od tempa wzrostu rynku odbiorców końcowych. Obecnie głównym obszarem zastosowań epoksypropanu w dalszych etapach produkcji są polieteropoliole, które stanowią ponad 80% całkowitego zużycia. Jednak inne obszary zastosowań, takie jak węglan dimetylu, glikol propylenowy i eter alkoholowy, a także środki zmniejszające palność, choć występują, mają stosunkowo niewielki udział i ograniczone wsparcie dla zużycia epichlorohydryny.

Warto zauważyć, że tempo wzrostu zużycia polieteropolioli jest zasadniczo zgodne z tempem wzrostu chińskiej gospodarki, a wzrost na skalę przemysłową wynosi mniej niż 6%, znacznie mniej niż tempo wzrostu podaży propanu epoksydowego. Oznacza to, że o ile tempo wzrostu po stronie konsumenta jest stosunkowo niskie, o tyle szybki wzrost po stronie podaży dodatkowo pogorszy sytuację podażowo-popytową na rynku propanu epoksydowego. W rzeczywistości rok 2023 może być już pierwszym rokiem nadpodaży w chińskim przemyśle propanu epoksydowego, a prawdopodobieństwo nadpodaży w dłuższej perspektywie pozostaje wysokie.

Epoksypropan, jako produkt przejściowy w dynamicznym rozwoju chińskiego przemysłu chemicznego, ma swoje unikalne właściwości. Wymaga on, aby produkty charakteryzowały się jednorodnością i skalą, przy jednoczesnym zachowaniu stosunkowo niskich barier inwestycyjnych i technologicznych oraz łatwego dostępu do surowców. Ponadto, musi on również charakteryzować się średnimi parametrami w łańcuchu przemysłowym, co oznacza, że ​​może osiągnąć wydłużenie łańcucha produkcyjnego w dół. Tego typu produkty odgrywają kluczową rolę w rafinowanym rozwoju przemysłu chemicznego, ale są również narażone na ryzyko szoków związanych z homogenizacją rynku.

Dlatego dla przedsiębiorstw produkujących epoksyd propan, sposób wyróżnienia się w rozwoju łańcucha przemysłowego w warunkach zaciętej konkurencji rynkowej oraz wykorzystanie bardziej zaawansowanych technologii w celu obniżenia kosztów produkcji staną się ważnymi zagadnieniami strategicznymi dla ich przyszłego rozwoju.