1.Szybki wzrost skali przemysłu epoksydowo-propanowego

Epoksyd propan, jako kluczowy kierunek rozszerzenia downstreamowych chemikaliów w łańcuchu przemysłu propylenowego, zyskał bezprecedensową uwagę w chińskim przemyśle chemicznym. Wynika to głównie z jego ważnej pozycji w chemikaliach i trendu rozwojowego spowodowanego połączeniem łańcucha przemysłowego nowych produktów związanych z energią. Według danych statystycznych, na koniec 2023 r. skala chińskiego przemysłu propanu epoksydowego przekroczyła 7,8 mln ton rocznie, co stanowi wzrost prawie dziesięciokrotny w porównaniu z 2006 r. W latach 2006–2023 skala przemysłowa propanu epoksydowego w Chinach wykazała średnią roczną stopę wzrostu na poziomie 13%, co jest rzadkością w przemyśle chemicznym. Szczególnie w ciągu ostatnich czterech lat średnia stopa wzrostu skali przemysłu przekroczyła 30%, co pokazuje zadziwiającą dynamikę wzrostu.

Rysunek 1 Roczne zmiany stawek operacyjnych propanu epoksydowego w Chinach

Za tym szybkim wzrostem stoi wiele czynników, które go napędzają. Po pierwsze, jako ważne rozszerzenie łańcucha przemysłu propylenowego, epichlorohydryna jest kluczem do osiągnięcia rafinowanego rozwoju w przedsiębiorstwach prywatnych. Wraz z transformacją i modernizacją krajowego przemysłu chemicznego coraz więcej przedsiębiorstw zwraca uwagę na obszar chemikaliów wysokowartościowych, a epoksydowy propan, jako jego ważna część, naturalnie zyskał powszechną uwagę. Po drugie, doświadczenie rozwojowe udanych przedsiębiorstw, takich jak Wanhua Chemical, wyznaczyło punkt odniesienia dla branży, a ich udana integracja łańcucha przemysłowego i innowacyjne modele rozwoju stanowią punkt odniesienia dla innych przedsiębiorstw. Ponadto, wraz z szybkim rozwojem nowego przemysłu energetycznego, połączenie łańcucha przemysłowego między epoksydowym propanem a nowymi produktami związanymi z energią również przyniosło szeroką przestrzeń rozwojową.

Jednak ten szybki wzrost przyniósł również szereg problemów. Po pierwsze, szybka ekspansja skali przemysłu doprowadziła do coraz poważniejszych sprzeczności między podażą a popytem. Chociaż popyt rynkowy na propan epoksydowy nadal rośnie, tempo wzrostu podaży jest oczywiście szybsze, co prowadzi do ciągłego spadku wskaźnika operacyjnego przedsiębiorstw i coraz bardziej zaciętej konkurencji rynkowej. Po drugie, istnieje poważne zjawisko jednorodnej konkurencji w branży. Ze względu na brak podstawowej technologii i możliwości innowacyjnych, wiele przedsiębiorstw nie ma zróżnicowanych przewag konkurencyjnych w zakresie jakości produktu, wydajności i innych aspektów i może konkurować o udział w rynku jedynie poprzez wojny cenowe i inne środki. Wpływa to nie tylko na rentowność przedsiębiorstw, ale także ogranicza zdrowy rozwój branży.

2.Nasilenie sprzeczności podaży i popytu

Wraz z szybką ekspansją przemysłu propanu epoksydowego sprzeczność między podażą a popytem staje się coraz poważniejsza. W ciągu ostatnich 18 lat średnia stopa operacyjna propanu epoksydowego w Chinach wynosiła około 85%, utrzymując stosunkowo stabilną tendencję. Jednak począwszy od 2022 r. stopa operacyjna propanu epoksydowego będzie stopniowo spadać i oczekuje się, że do 2023 r. spadnie do około 70%, co jest historycznie niskim poziomem. Ta zmiana w pełni pokazuje intensywność konkurencji rynkowej i nasilenie sprzeczności między podażą a popytem.

Istnieją dwa główne powody nasilenia sprzeczności podaży i popytu. Z jednej strony, wraz z szybką ekspansją skali przemysłu, coraz więcej przedsiębiorstw wchodzi na rynek propanu epoksydowego, co prowadzi do nasilenia konkurencji rynkowej. Aby konkurować o udział w rynku, firmy muszą obniżać ceny i zwiększać produkcję, co prowadzi do ciągłego spadku stawek operacyjnych. Z drugiej strony, obszary zastosowań propanu epoksydowego są stosunkowo ograniczone, koncentrują się głównie w obszarach polieteropolioli, węglanu dimetylu, glikolu propylenowego i eterów alkoholowych. Spośród nich polieteropoliole są głównym obszarem zastosowań propanu epoksydowego, stanowiąc 80% lub więcej całkowitego zużycia propanu epoksydowego. Jednak tempo wzrostu zużycia w tej dziedzinie jest zgodne ze tempem wzrostu gospodarki Chin, a wzrost skali przemysłowej wynosi mniej niż 6%, co jest znacznie wolniejsze niż tempo wzrostu podaży propanu epoksydowego. Oznacza to, że chociaż popyt rynkowy rośnie, tempo wzrostu jest znacznie wolniejsze od tempa wzrostu podaży, co prowadzi do nasilenia się sprzeczności między podażą a popytem.

3.Zmniejszenie zależności od importu

Zależność od importu jest jednym z głównych wskaźników pomiaru luki podażowej na rynku krajowym i jest również ważnym parametrem odzwierciedlającym skalę importu. W ciągu ostatnich 18 lat średnia zależność od importu chińskiego propanu epoksydowego wynosiła około 14%, osiągając szczyt 22%. Jednak wraz z szybkim rozwojem krajowego przemysłu propanu epoksydowego i ciągłym wzrostem skali krajowej, zależność od importu wykazywała tendencję spadkową z roku na rok. Oczekuje się, że do 2023 r. zależność Chin od importu propanu epoksydowego zmniejszy się do około 6%, osiągając najniższy poziom w ciągu ostatnich 18 lat.

Rysunek 2. Trend zależności Chin od importowanego propanu epoksydowego

Spadek zależności od importu wynika głównie z dwóch czynników. Po pierwsze, wraz z szybką ekspansją krajowego przemysłu propanu epoksydowego, jakość i wydajność krajowych produktów uległy znacznej poprawie. Wiele krajowych przedsiębiorstw dokonało znaczących przełomów w zakresie innowacji technologicznych oraz badań i rozwoju produktów, co spowodowało, że jakość krajowego propanu epoksydowego jest niemal taka sama jak produktów importowanych. Dało to krajowym przedsiębiorstwom większą przewagę konkurencyjną na rynku i zmniejszyło ich zależność od produktów importowanych. Po drugie, wraz z ciągłym wzrostem krajowych zdolności produkcyjnych propanu epoksydowego, zdolność podaży rynkowej uległa znacznej poprawie. Umożliwia to krajowym przedsiębiorstwom lepsze zaspokojenie popytu rynkowego i zmniejszenie popytu na produkty importowane.

Jednak spadek zależności od importu przyniósł również szereg problemów. Po pierwsze, wraz z ciągłą ekspansją krajowego rynku propanu epoksydowego i ciągłym wzrostem popytu, presja podaży produktów krajowych również wzrasta. Jeśli krajowe przedsiębiorstwa nie są w stanie dalej zwiększać produkcji i jakości, sprzeczność między podażą a popytem na rynku może się jeszcze bardziej nasilić. Po drugie, wraz ze spadkiem zależności od importu, krajowe przedsiębiorstwa stają w obliczu większej presji konkurencji rynkowej. Aby konkurować o udział w rynku i utrzymać konkurencyjność, krajowe przedsiębiorstwa muszą stale podnosić swój poziom technologiczny i możliwości innowacyjne.

4、Analiza przyszłej sytuacji rozwojowej

Chiński rynek propanu epoksydowego w przyszłości będzie musiał stawić czoła serii głębokich zmian. Według danych statystycznych oczekuje się, że skala chińskiego przemysłu propanu epoksydowego przekroczy 14 milionów ton rocznie do 2030 r., a średnia roczna stopa wzrostu utrzyma się na wysokim poziomie 8,8% od 2023 r. do 2030 r. Ta szybka stopa wzrostu niewątpliwie jeszcze bardziej zaostrzy presję podaży na rynku i zwiększy ryzyko nadwyżki mocy produkcyjnych.

Współczynnik operacyjny branży jest często uważany za ważny wskaźnik oceny, czy rynek jest nadwyżkowy. Gdy współczynnik operacyjny jest niższy niż 75%, może występować nadwyżka na rynku. Współczynnik operacyjny jest bezpośrednio zależny od tempa wzrostu rynku konsumentów końcowych. Obecnie głównym obszarem zastosowań w dół łańcucha epoksydowego propanu są polieteropoliole, które stanowią ponad 80% całkowitego zużycia. Jednak inne obszary zastosowań, takie jak węglan dimetylu, glikol propylenowy i eter alkoholowy, środki zmniejszające palność, chociaż są obecne, mają stosunkowo niewielki udział i ograniczone wsparcie dla zużycia epichlorohydryny.

Warto zauważyć, że tempo wzrostu konsumpcji polieteropolioli jest zasadniczo zgodne z tempem wzrostu gospodarki Chin, a jego wzrost na skalę przemysłową wynosi mniej niż 6%, znacznie mniej niż tempo wzrostu podaży propanu epoksydowego. Oznacza to, że podczas gdy tempo wzrostu po stronie konsumenta jest stosunkowo wolne, szybki wzrost po stronie podaży jeszcze bardziej pogorszy środowisko podaży i popytu na rynku propanu epoksydowego. W rzeczywistości rok 2023 może być już pierwszym rokiem nadpodaży w chińskim przemyśle propanu epoksydowego, a prawdopodobieństwo nadpodaży w dłuższej perspektywie pozostaje wysokie.

Epoxy propan, jako produkt przejściowy w szybkim rozwoju chińskiego przemysłu chemicznego, ma swoje unikalne cechy. Wymaga, aby produkty miały cechy jednorodności i skali, przy stosunkowo niskich barierach inwestycyjnych i technologicznych oraz łatwym dostępie do surowców. Ponadto musi mieć również atrybuty średniego zasięgu w łańcuchu przemysłowym, co oznacza, że ​​może osiągnąć rozszerzenie łańcucha przemysłowego w dół. Tego typu produkty odgrywają kluczową rolę w rafinowanym rozwoju przemysłu chemicznego, ale również są narażone na ryzyko szoków homogenizacji rynku.

Dlatego dla przedsiębiorstw produkujących epoksydowy propan, sposoby wyróżniania się w rozwoju łańcucha przemysłowego w warunkach zaciętej konkurencji rynkowej oraz wykorzystanie bardziej zaawansowanych technologii w celu obniżenia kosztów produkcji staną się ważnymi zagadnieniami strategicznymi dla ich przyszłego rozwoju.